“鱼死网破，渔翁得利。”

作家丨张进

裁剪丨林觉民

本年无东说念主物流车赛说念如猛火烹油，各家张开追赶赛，开城圈地、融资事件接踵发生。

10.23 日，新石器晓谕完成超 6 亿好意思金 D 轮融资，这是迄今为止中国自动驾驶界限最大的一笔融资。

径直冲破了无东说念主物流车赛说念最受本钱接待的明星公司九识智能最新完成的融资记载——上周九识智能晓谕完成由蚂联结团领投的 1 亿好意思金 B4 轮融资，加上本轮本年九识依然完成 B 轮共计 4 亿好意思金融资，成为本年中国自动驾驶界限为止上周最大的融资事件。

不承念念仅隔一周九识的融资记载就被冲破，两边之间的竞争坚决剑拔弩张。九月底新石器晓谕达成 10000 台无东说念主车下线后，不出一周，九识智能发布 L4+ 级自动驾驶工夫，试图以工夫领先性找回主场。

两家的宣发跟得如斯之紧，背后遑急原因是本年无东说念主物流竞争进入新阶段——九识智能、新石器正列队寻求 IPO。两家为争夺无东说念主物流赛说念“第一股”，均在不遗余力造势。

新石器本轮投资东说念主名单终点长，不下十五个。由阿联酋磊石本钱（Stone Venture）领投，并由高成投资、信宸本钱（本钱旗下私募股权投资业务）、鼎晖VGC、朝希本钱、北京市东说念主工智能产业投资基金（北京AI基金）及某大型互联网公司协调领投。有讯息称该大型互联网公司是腾讯。此前好意思团、蚂蚁凭借投资九识入场无东说念主配送，苦战外卖大战的另外两家阿里和京东也有布局——阿里自研无东说念主车小蛮驴、京东也于 9 月挖来元帅工夫合伙东说念主蔡一奇重启无东说念主配送车业务，淌若腾讯属实，互联网大厂就字节尚未入局，

除此，还包括联本钱、高榕创投、善水本钱（Templewater）、恒旭本钱、亦庄科创二期基金（北京科创亦庄直投基金）、华泰天府数智基金等，云启本钱等老鼓舞也执续加注。

本轮投资东说念主名单中，最值得眷注确当属中东本钱的进入，新石器出海中东的计谋取允洽地产业本钱相沿，意味着新石器出海中东掀开了第一个大门——阿联酋。新石器 CEO 晓谕在阿联酋依然拿到了全国上第一张负责颁发的公开说念路无东说念主车执照，会把中东和阿联酋算作出海的第一站。

在本年 8 月之前，无东说念主物流车界限一直保执九识一马起始、新石器紧随其后、白犀牛在前两者夹缝中求活命的样子发展着，但跟着 7 月九识堕入跟京东的学问产权纠纷，场面徐徐发生转动。

有业内东说念主士称，跟京东的学问产权纠纷可能会对九识形成重创，举例径直阻断其 IPO，致使是影响其后续存一火的重要。但跟着九识新近完成的最新一轮融资可见此事件并未对其在本钱商场的影响力带来太大影响。

但有业内资深东说念主士告诉咱们，跟京东侵权纠纷发生后，此前许多对九识很感瞻仰的投资东说念主启动转而战役新石器。

在本钱商场，树立于 2018 年的新石器其影响力一直不如其后者九识。在刚完成的 D 轮之前，新石器共计完成超 18 亿元融资，而九识在短短 4 年间融资总金额就依然达到 4 亿多好意思金（忖度约 28 亿东说念主民币），远超新石器。本以为九识上周晓谕的 B4 轮融资击碎了往常三个月中一齐的质疑，但总结新石器便晓谕完成了更大一笔融资，扭转了也曾在本钱商场的误差。

本钱商场角逐的效果，使得咱们不得不承认在往常的只是三个月里，九识简直在“跟京东侵权事件纠纷”中受到影响，因此新石器的融资智商才调迎来短暂爆发。

到面前，头部两家，九识跟新石器的融资花样发生回转，新石器仅靠 D 轮这一笔融资就让九识难以望其肩项。

但到今天，无东说念主物流车依然过了单纯拼融资智商的阶段，产物力以及生意化落地智商才是执续发展的重要，在这个赛说念，九识的上风是产物力，这收货于其中枢团队。九识的中枢团队来自百度自动驾驶，中国自动驾驶的黄埔军校，这亦然本钱商场看好九识的遑急原因。

上周九识便中标了中国邮政 7000 台无东说念主车租借大单，拿下物流行业重要的符号性大 KA 客户。这次中国邮政的技俩是刻下通盘这个词低速无东说念主驾驶行业环球最大限制大单，新石器也投标了，但仅有其勾联合伴地上铁拿到了备选经历。

凭证中国邮政的公示效果，九识以全品类产物拿下了该项忖度通盘标段，其中4个标段以主供应商身份中标，包揽了通盘袖珍、大型无东说念主车标段，其余标段中九识均为第一备选供应商，波及车型涵盖中型或自卸型无东说念主车。

中国邮政该技俩对中标企业的委用智商和土产货部署时辰淡薄了严格条款。因此对中方向各无东说念主物流车团队而言这是一次针对团队委用智商、路权获取、处事智商多个维度的大考。

一位业内东说念主士告诉咱们，商场样子变了，往常大 KA 莫得像面前集采，都是互联网派但愿能在执照没出来之前抢地皮而发起的民间“武装力量”去抢大 KA，面前大 KA 成为商场主力订单起头，各家组织都在变革，以支吾大 KA 的条款。

“这个经过中，有些公司丢失了正本的大 KA，倒让白犀牛捡了漏。”在这次邮政 7000 台无东说念主车技俩中，中邮科技与九识智能瓜分秋色，成为各中标 4 个包的主选供应商，在其余标段中，中邮科技拿下两个第一备选、2个第二备选。据知情东说念主士表露，中邮科技由白犀牛提供无东说念主车整车产物。但九识与白犀牛两方中标价钱不同，九识每台车报价 1299/1399 元，白犀牛每台车报价 1790/1950 元，白犀牛逾越了九识近 30% 的价钱。

不啻如斯，在也曾以新石器无东说念主车为主的顺丰体系中，白犀牛的占比也在进步。上述东说念主士告诉咱们，顺丰面前在商场短插足无东说念主车约 2500 台，其中白犀牛占比卓越九识、新石器，占比约为 40%，九识、新石器各占 30%。值得眷注的是，与在邮政的大车标段中九识全揽的情况一样，顺丰体系内的通盘大型无东说念主车产物也均出自九识。这收货于比拟其他无东说念主车团队，九识的产物体系较全。

在另一个直营巨头京东中，面前共有百余台无东说念主车，尚无起头于第三方的大限制插足。

凭证上述直营体系（顺丰/邮政/京东）大 KA 商场情况，白犀牛、九识、新石器三家均有插足。但很显豁，在计谋布局上，白犀牛主打专注与大 KA 计谋定约，从效果来看，成绩亦然有目共睹。白犀牛在公开渠说念称，其日活车辆显耀增长，在九个月内增长了10倍。

至于为什么白犀牛能拿到直营体系如斯多的份额，上述东说念主士分析是因为白犀牛收拢了行业价钱战经过中无序蔓延和搞定纷乱的窗口期，专注作念工夫产物和大 KA 计谋缔盟，把一些原来主作念大 KA 的玩家的基本盘偷了。

关于此情况，新石器首创东说念主余恩源则告诉雷峰网，到了面前阶段，小 B 和大 C 商场的竞争速率决定了各玩家的存一火，王人备不是 KA。

“要念念活下去，一定要快速地从 KA、大 B 往 小 B、大 C 蔓延，你才会有你的行业价值，你要停留在 KA、大 B 商场，你一定会被卷得七死八活。”

余恩源以为，面前大 KA 的一得一失不再遑急。因为新石器径直去作念租借财富这件事依然闭幕了，面前新石器正在把租借财富出表，改日不再执有租借财富。是以顺丰的供应商不再出现新石器了，而是新石器的勾联合伴地上铁，包括京东也在作念相似的执续接洽。余恩源默示改日宁可把这块盈利让出去给勾联合伴，我方专注朝小 B、大 C 商场进攻。

但小 B 商场面前则盘踞着九识，从树立之初，九识便主攻小 B，凭证九识方面公开的数据，面前九识在以小 B 加盟为主的邃晓系快递商场中占比依然卓越 70%，在其他行业的城配商场界限更是达到 88%，在小 B 端的战场中依然占据了领先身位。

因此，从大 KA 转向小 B 后，改日，在争夺小 B 商场，刚刚补充了弹药库的新石器无疑将会和九识迎来一场兵戎相遇的恶战。

本文作家眷注自动驾驶界限工夫的发展、公司的动态、东说念主物故事。接待+作家vx：IFLOW2025 换取。